我們擅長商業策略與用戶體驗的完美結合。
歡迎瀏覽我們的案例。
1 月 31 日，三星電子公布第四季度和 2022 財年的財務業績。截至 2022 年 12 月 31 日，三星第四季度合并收入為 70.46 萬億韓元(約合 576.61 億美元)，同比、環比均減少8%，營業利潤為 4.31 萬億韓元(約合 35.27 億美元)，同比、環比分別減少 69%、60%。
三星表示，業績下滑主要受存儲芯片價格大幅下滑影響，疊加智能手機銷售疲軟。由于價格下跌和客戶不斷調整庫存，存儲器業務的收益大幅下降。財報顯示，涵蓋存儲器業務的三星半導體部門第四季度營收為 20.07 萬億韓元(約合 164.25 億美元)，其中存儲器業務營收 12.14 萬億韓元(約合 99.35 億美元)，環比、同比皆有下降。
另一大韓國存儲芯片巨頭 SK 海力士也經歷了業績跳水，錄得虧損。2 月 1 日，SK 海力士發布 2022 年第四季度財報，實現營收 7.70 萬億韓元(約合 63.01 億美元)，環比下跌 30%，同比下滑 38%;凈虧損為 3.52 萬億韓元(約合 28.81 億美元)，前一季度凈利潤為 1.10 萬億韓元(約合 9.01 億美元)，上年同期凈利潤為 3.32 萬億韓元(約合 27.17 億美元)。
兩家韓國廠商的存儲芯片業務均涉足 NAND(閃存)和 DRAM(動態隨機存儲)，且是所在領域的市場份額領先廠商。在全球 NAND 市場，三星電子、SK 海力士分列第一、第三，市占率分別為 31.4%、18.5%;而在 DRAM 領域，三星電子、SK 海力士排在前兩名，市占率分別為 40.7%、28.8%。
慘淡業績下，兩大廠商對年內市況預測也各有不同。SK 海力士仍對一季度市場需求持悲觀態度，預計 DRAM 芯片出貨量增長率可能下滑超過 10%，比三星預估的小于 10% 幅度更悲觀，并預估上半年都將持續不景氣。
兩大韓國廠商之外，作為存儲芯片三巨頭之一的美國存儲芯片公司美光也難逃影響。美光公布的截至去年 12 月 1 日的 2023 財年第一財季業績顯示，其營收同比下降 47% 至 40.85 億美元，虧損 0.39 億美元，2021 年同期為凈賺 24.71 億美元。
“我們正在經歷過去 13 年里最為嚴重的供需失衡。”美光 CEO Sanjay Mehrotra 在 2022 年 12 月的財報發布會上如此表示。供應過剩還導致銷售價格下滑，2022 年 9 至 11 月，美光科技的營業收入比上年同期減少 47%。也因此，美光下調了今年的手機出貨量預期。
涉足 NAND 閃存的日本鎧俠也在去年 10 月將晶圓的投入量減少了 3 成，這是其 10 年來最大減產規模。該公司社長早坂伸夫表示，“存儲芯片行情處于非常嚴峻的局面，不清楚(調整)的深度和長度。”他稱將在關注行情的基礎上調整生產計劃。
存儲芯片作為芯片中的大宗類型產品，屬于通用原材料，價格由供需決定，其需求漲跌可視為 ICT 電子產業整體市況的風向標。然而，“后疫情”背景下的全球消費電子需求持續萎縮，全球產業鏈和供應體系受到持續影響，疊加國際地緣政治、通貨膨脹以及匯率變動等因素，存儲芯片廠商受到的沖擊最早也最顯著。
需求下降情況下，存儲芯片廠商不得不降價去庫存。市場調研機構集邦咨詢數據顯示，2022 年第四季度，全球 DRAM 產品整體售價下滑幅度約為 20% 至 25%，預計 2023 年第一季度將繼續下滑 13% 至 18%;NAND 閃存方面，2022 年第四季度價格降幅約 20% 至 25%，2023 年一季度價格降幅將約為 10% 至 15%。
目前來看，所有廠商均面臨普遍性虧損，何時能夠盈利看起來遙遙無期，這意味著生產的幾乎每顆芯片都在賠錢。
SK 海力士管理層稱，為應對自 2022 年下半年以來的需求轉向，存儲芯片廠商已開始削減資本開支并降低產能利用率，但距離產生實際效果還需時間，供需不平衡進一步加劇，帶來庫存激增的問題。美光科技和鎧俠等除了通過增加自身庫存來調整供應量之外，10 月以后啟動大型減產，但供應的減少并未跟上需求的下滑。
不過，三星今年資本支出計劃尚未敲定，市場關注這家“存儲芯片之王”是否會擴大投資規模，在行業周期性大衰退加大投入，趁勢擠壓競爭對手。
存儲芯片廠商削減支出還波及至上游。芯片制造設備制造商泛林(Lam Research)稱，存儲客戶削減和推遲支出導致訂單出現空前的減少。 “幾乎全部領域的客戶都很謹慎，存儲芯片客戶尤甚，他們不僅削減了擴產計劃，還降低產能利用率來清庫存。” 泛林總裁兼 CEO Tim Archer 在財報會上稱，過去 25 年從未經歷過存儲芯片客戶需求如此低迷的情況。
值得注意的是，廠商在削減產能并降低庫存同時，大型整合并購也會同步發生，有望改變行業格局。NAND 和硬盤廠商西部數據近期即再次啟動并購鎧俠進程，并于 2 月 1 日宣布將獲得由 Apollo 全球管理公司牽頭的 9 億美元投資。
歷史上，當行業處于不景氣周期下，存儲芯片企業之間的并購時有發生。西部數據和鎧俠的合并是為了提高市場份額，加強競爭力和提高效率，并通過合并實現資源整合和財務上的合并等多項優勢。如果西部數據與鎧俠合并，將匹敵份額排在首位的三星。
?。?a href="http://www.axmhk.com">碼上科技）
